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百亿私募银叶投资赚钱难 去年末5产品3只挣扎净值线

2019年02月13日 06:51    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京2月13日讯 (记者 康博) 在去年的A股市场中,大多数私募基金公司都铩羽而归,即便是寥寥几家平均收益率为正的公司,旗下的产品业绩分化也十分巨大。以上海银叶投资有限公司(以下简称:银叶投资)为例,根据第三方网站统计,其在2018年获得了3.33%的平均收益率,并位居50亿元以上规模私募基金公司的年度亚军,但万德数据显示,截止到2018年12月28日收盘,其公开业绩的5只基金中有2只年度亏损,最大跌幅达16.31%,与银叶-引玉2期14.19%的正收益相比,首尾相差高达30%。

  除此之外,银叶投资的这5只产品还有一个特点,那就是其中3只成立于不同时期的产品,截止2018年年底都还在净值线上下挣扎,让人不禁对该公司长期管理能力产生质疑。

  据悉,银叶投资成立于2009年3月,注册资本1.18亿元,累计管理规模逾150亿元人民币,总部设在上海,并在北京、杭州、深圳等城市设有分支机构。该公司目前管理产品类别横跨固定收益、宏观对冲、股票(权)投资等领域。而之所以能够在2018年A股市场普跌的背景下获得平均正收益,或许很大程度上是源于其债券与宏观对冲领域的投资。

  作为银叶投资旗下2018年跌幅最大的一只基金,银叶引玉1期成立于2014年9月19日,初始规模2000万元。在宏观对冲策略下,该基金累计涨幅截止到2018年年底,累计单位净值为1.3934元,从年度数据看,仅在2016年和2018年出现亏损,而2018年16.31%的亏损远远大于2016年时3.8%的亏损幅度。

  该基金的基金经理许巳阳具有多年公募基金和券商、银行自营投资管理经验,金融从业经历达19年,曾历任宝盈基金和光大保德信基金债券投资经理,瑞银证券中国信用交易主管,瑞士银行中国区外汇、利率和信用交易主管、执行董事。资料显示,其还是银叶投资的首席投资官、副董事长。

  而周军全同样有19年金融、计算机行业工作经历,包括7年量化投资研究经验,其擅长量化建模、策略研发、系统开发。

  银叶稳健5号作为另一只亏损的产品,在2018年里业绩下跌了1.36%,虽然幅度不但,但却是银叶投资5只基金中唯一一只累计单位净值出现亏损的产品。

  中国经济网记者了解,该基金成立于2017年9月13日,一直到2018年9月28日之前,银叶稳健5号的净值表现都十分稳定,始终在1.01元上下徘徊,但到了2018年10月12日,该基金净值跌至0.9737元,并最终以0.9849元结束了2018年全年的表现。

  客观的看,在A股持续下跌的2018年里,该基金表现还是不错的,可进入到2019年,在A股整体上触底反弹之时,该基金净值却猛烈下跌。根据私募排排网数据显示,截止到2019年1月25日,其累计单位净值已经跌至0.9027元,仅今年1个月的跌幅就达到了8.35%,远超去年的水平,而作为一只股票多头策略基金,如此逆市下跌实在让人摸不着头脑。

  和银叶稳健5号相比,虽然汇鑫6号银叶2期(续)和汇鑫11号(三宝3期)的累计单位净值高于1元,但前者成立于2014年9月19日,后者成立于2012年5月2日,成立时间至今分别有4年和6年以上。但两只基金的累计净值收益率却仅仅有0.04%、1.39%,都还在1元净值线上苦苦挣扎,这点微薄的盈利对于变幻莫测的资本市场来说简直毫无抵抗力。

  今年初,中国证监会就修订整合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》、《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》及相关配套规则向社会公开征求意见(简称“意见”)。意见指出,QFII、RQFII可扩大投资范围,除原有品种外,还可投资私募投资基金等。

  2月份,银叶投资固收投资总监黎至峰在媒体采访时对此表示:“中长期来看,国内的私募将出现分化,优质私募达到国际标准可引入外资,越做越强,而业绩较差的私募则将会被逐渐淘汰。”只是不知道,以银叶投资的业绩来看,能否算得上优质私募。

  银叶投资2018年旗下部分基金业绩

排名

证券简称

2018年单位净值增长率%

累计单位净值增长率%

累计单位净值元

基金成立日

净值截止日

基金经理

1

银叶引玉1期

-16.31

39.34

1.3934

2014-09-19

2018-12-28

许巳阳,周军全

2

银叶稳健5号

-1.36

-1.51

0.9849

2017-09-13

2018-12-28

 

3

汇鑫6号银叶2期(续)

1.08

0.04

1.0036

2014-09-19

2018-12-28

许巳阳

4

汇鑫11号(三宝3期)

2.45

1.39

1.0139

2012-05-02

2018-12-28

许雪祥

5

银叶-引玉2期

14.19

49.50

1.5050

2015-02-02

2018-12-28

许巳阳,周军全

 

数据来源:Wind

 

(责任编辑:关婧)


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